One-Touch Doppia Barriera Binary Opzione Valori

One-Touch doppia barriera binari Valori Opzione D pagamento se un altro ostacolo pagamento viene toccato. Questa opzione può essere considerata come opzione binaria americano con una barriera di knock-out. formule di opzioni e opzioni binarie unico europeo di barriere architettoniche e sono pubblicate da Rubinstein e Reiner (1991a, 1991b). Dal momento che le opzioni di doppia barriera one-touch non sono combinazioni di queste opzioni, nella sezione seguente sviluppiamo le loro formule di valutazione in un ambiente di Black Scholes. Nella terza sezione studieremo le relazioni tra la doppia barriera one-touch (knock-out e Knockin) le opzioni binarie e le loro applicazioni nel mercato finanziario. II. OPT ION VALUTAZIONE Il nostro obiettivo è quello di valutare l'opzione in un ambiente Black Scholes (Black e Scholes, 1973). Il sottostante viene assunto per seguire un lognormale random walk, e il tasso di interesse e dividendi sono presi per essere continua e costante per tutta la durata dell'opzione. Il metodo di valutazione è un approccio di valutazione neutrale al rischio. Pertanto, si parte la deviazione da Do si desidera leggere il resto di questo articolo. Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: In questo lavoro abbiamo presentato un metodo semplice ed efficace per il calcolo delle stime accu-rate di opzioni single-barriera (sia opzioni call e put) nell'ambiente modello CEV con la tecnica Lie-algebrica quando i parametri del modello sono dipendente dal tempo. Questo nuovo approccio è anche in grado di fornire limiti superiori e inferiori stretti per le esatte prezzi delle opzioni barriera. Spesso è importante per determinare la siepe para-metri, come delta, gamma, vega e theta rischi di opzioni azionarie al fine di coprire le posizioni di opzione. Con questo nuovo approccio, i parametri di copertura possono essere calcolate in modo molto efficiente. In vista del modello CEV essere empiricamente considerato un candidato scommessa-ter a prezzi equity option rispetto al modello tradizionale di Black-Scholes, prezzi più comparativo e precisa gestione del rischio nelle opzioni azionarie può essere raggiunto incorporando termine-strutture di tassi di interesse, volatilità e dividendi nel modello di valutazione dell'opzione CEV. Testo integrale dell'articolo SSRN elettronico ufficiale C F Lo H M Tang K C Ku C H Hui Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: opzioni di doppia barriera possono essere coperti staticamente da un portafoglio di un'unica barriera opzioni Knockin. La parte principale della copertura si trasforma automaticamente in contratto desiderato lungo la doppia barriera estremi corridoio. Prove di copertura mostra prestazioni che (i) gran parte dell'azione avviene lungo la barriera inferiore (ii) lungo quella barriera, riequilibrio completamente non automatico può essere preferito (iii) la copertura statica dà comfort rispetto alla copertura dinamica, dopo uno sbarramento viene colpito, riequilibrio ad alti livelli di volatilità genera valore netto liscio e zero per comodamente grandi categorie di prezzi. Testo integrale dell'articolo maggio 2005 ALESSANDRO Sbuelz Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Vi presentiamo un algoritmo molto preciso per calcolare i prezzi delle opzioni doppia barriera, insieme ad una semplice serie di dettagliate istruzioni passo-passo per la sua attuazione nella pratica. Il nostro algoritmo funziona 5-10 volte più veloce di qualsiasi altro algoritmo noto. Allo stesso tempo, si tratta di non complicati strumenti tecnici, e può quindi essere facilmente implementata in qualsiasi linguaggio di programmazione che supporta le operazioni elementari sul metodo numbers. Our reale si applica a prezzi opzioni doppia barriera con funzioni di payoff terminali arbitrarie sotto modello Koux27s (aka il doppio modello - exponential jump-diffusione), come pure generalizzazioni del modello Koux27s che sono indicati come modelli iper-esponenziale jump-diffusione (HEJD). Ampi test numerici dimostrano eccellente accordo dei nostri risultati con quelli ottenuti utilizzando altri approcci. Testo integrale dell'articolo settembre 2008 Mitya Boyarchenko Svetlana I. BoyarchenkoOne-touch doppia barriera Binary Option Valori che la valutazione e le applicazioni di doppia barriera opzioni binarie one-touch che può includere di knock-out, knock-in, in stile europeo e americano sono descritti. Utilizzo di un ambiente convenzionale Black-Scholes option-pricing, soluzioni analitiche delle opzioni sono derivati. Le relazioni tra i diversi tipi di doppia barriera opzioni binarie one-touch sono discussi. Un investitore che ha una vista particolare sui valori degli scambi esteri, azioni o materie prime possono utilizzare le opzioni come commerci direzionali o prodotti strutturati nel mercato finanziario. Scopri il worldx27s ricerca quotThe primo passo per risolvere il PDE è quello di semplificare la notazione complesso e trasformare l'equazione in una equazione del calore standard. Utilizzando un cambio x27dimensionlessx27 di variabili simili a Wilmott et al. (1994) e Hui (1996), trasformiamo le variabili Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: products12 Autocallable strutturati sono diventati sempre più comune negli ultimi anni. Il primo prodotto strutturato Autocallable su record negli Stati Uniti è stato emesso da BNP Paribas il 15 agosto 2003. Figure 16.1 (a) e (b) tracciare il numero e il valore nominale complessivo dei prodotti strutturati Autocallable emessi tra il 2003 e il 2010. Come le figure indicare il numero di problemi fortemente aumentato nel 2007 e ha continuato a crescere fino al 2010 ad un tasso di crescita annuale del 40 per cento. Nei soli primi 6 mesi del 2010 ci sono stati più di 2500 prodotti Autocallable emessi. Il valore nominale complessivo di prodotti strutturati Autocallable di nuova emissione segue lo stesso modello, con un aumento nel 2007 e una crescita continua da allora. Testo integrale Capitolo gennaio 2016 ufficiale Derivati ​​amp Hedge Funds Geng Deng Joshua Mallett Craig Mccann quotWe mostrano come questo viene fatto quando valutiamo un Buffered PLUS nella Sezione. trasformate di Fourier e altre trasformate sono anche utili per risolvere l'equazione in forma chiusa, con la soluzione viene espresso in forma sommatoria infinita di autofunzioni (Hui, 1996). Metodi numerici sono di vari tipi, come ad esempio il metodo delle differenze finite e metodi agli elementi finiti. quot Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Il mercato dei prodotti strutturati è cresciuta notevolmente negli ultimi dieci anni. La loro diversità e complessità ha portato allo sviluppo di molti approcci valutativi differenti, e quale approccio utilizzare per valutare un dato prodotto non è sempre chiaro. In questo lavoro abbiamo dimostrato e discutiamo quattro approcci alla valutazione dei prodotti strutturati: simulazione delle instrumentx27s finanziari legati valori futuri, integrazione numerica, di decomposizione, e approcci equazione differenziale parziali. A titolo di esempio, si usa tutti i quattro approcci per valutare un tipo comune di prodotto strutturato e discutere le virtù e le insidie ​​di ciascuno. Questi approcci sono stati praticamente applicata al valore 20.000 prodotti strutturati nel nostro database. Testo integrale dell'articolo Mar 2014 Geng Deng Tim Husson Craig Mccann quotThe primo passo per risolvere il PDE è quello di semplificare la notazione complesso e trasformare l'equazione in una equazione del calore standard. Utilizzando un cambio x27dimensionlessx27 di variabili simili a Wilmott et al. (1994) e Hui (1996), trasformiamo le variabili Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Dal momento che la prima volta nel 2003, il numero di prodotti strutturati Autocallable negli Stati Uniti è aumentato esponenzialmente. La funzione Autocall converte immediatamente il prodotto se il riferimento assetx27s valore supera un prezzo di chiamata pre-specificato. Perché un prodotto strutturato Autocallable matura immediatamente se viene chiamato, la funzione di Monitoraggio riduce la durata productx27s e si aspettava la maturità. In questo articolo, vi presentiamo un quadro flessibile parziale equazione differenziale (PDE) per modellare prodotti strutturati Autocallable. Il nostro quadro permette di prodotti sia con Giorni di Monitoraggio discreti o continui. Apprezziamo i prodotti strutturati con Autocallable Giorni di Monitoraggio discreti utilizzando il metodo delle differenze finite, ed i prodotti con Giorni di Monitoraggio continuo utilizzando una soluzione in forma chiusa. Inoltre, si stima la probabilità di un prodotto strutturato Autocallable chiamati ad ogni data di chiamata. Dimostriamo i nostri modelli valorizzando un prodotto Autocallable popolare e quantificare il costo per l'investitore di aggiungere questa funzionalità per un prodotto strutturato. Testo integrale dell'articolo agosto 2011 Geng Deng Craig J. McCann Joshua MallettOne-Touch doppia barriera Binary Option Valori Hong Kong Monetary Authority - Dipartimento di Ricerca Applicata Financial Economics, vol. 6, pp 343-346, 1996 Abstract:. La valutazione e le applicazioni di doppia barriera opzioni binarie one-touch che può includere di knock-out, knock-in, in stile europeo e americano sono descritti. Utilizzo di un ambiente convenzionale Black-Scholes option-pricing, soluzioni analitiche delle opzioni sono derivati. Le relazioni tra i diversi tipi di doppia barriera opzioni binarie one-touch sono discussi. Un investitore che ha una vista particolare sui valori degli scambi esteri, azioni o materie prime possono utilizzare le opzioni come commerci direzionali o prodotti strutturati nel mercato finanziario. Numero di pagine in PDF file: 4 Parole chiave: opzioni con barriera, opzioni binarie, le opzioni a doppia barriera Classificazione JEL: F31, G13 data: 8 Maggio 2007 consigliata Citation Hui, C. H. One-Touch doppia barriera binari valori di opzione. Applied Financial Economics, vol. 6, pp 343-346, 1996. Disponibile all'indirizzo SSRN:. Ssrnabstract984808 contatto InformationDouble barriera e opzioni esotiche Lo scopo di questo articolo è quello di contribuire a chiarire i valori doppia barriera di opzioni binarie e opzioni esotiche. One-touch doppia barriera opzioni binarie sono opzioni path-dependent in cui l'esistenza e il pagamento delle opzioni dipendono dal movimento del prezzo del sottostante con la loro vita l'opzione. Discutiamo due tipi di one-touch doppia barriera opzioni binarie qui: (1) up-and-down out opzione binaria, e (2) opzione americana knock-out binario. Per il primo tipo, l'opzione svanisce se il prezzo del sottostante colpisce la barriera superiore o la barriera inferiore una volta nella vita dell'opzione. In caso contrario, l'acquirente riceve opzione di un pagamento fisso a scadenza. Questa opzione combina le caratteristiche di un'opzione binaria europea e knock-out opzioni con barriera insieme. Per il secondo tipo, l'opzione svanisce se il prezzo del sottostante colpisce una barriera di knock-out, mentre dà un pagamento fisso se un'altra barriera pagamento viene toccato. Questa opzione può essere considerata come opzione binaria americano con una barriera di knock-out (Hui, 1996, p 343). Opzioni 2. Opzioni esotiche sono quelle opzioni che sono più complesse nel modo in cui sono negoziati queste opzioni non sono tipi molto comuni di opzioni nel mercato azionario. opzioni esotiche sono negoziati in corso sulla piattaforma Counter (OTC). L'opzione permette al trader di scegliere il metodo commercio, per esempio, un investitore possa scambi di opzioni di put e di call (Kuznetsov, 2009, p 452). opzioni esotiche devono la loro esistenza in gran parte alle limitazioni e alle carenze di opzioni plain vanilla. Esotici consentono particolari tipi di investitori per raggiungere gli obiettivi di investimento irraggiungibili con le strategie di opzioni plain vanilla. Gli investitori possono generalmente essere classificate come speculatori o hedgers. Gli speculatori vogliono attrezzarsi loro capitale, vale a dire a cercare opportunità di investimento con leva finanziaria superiore a opzioni plain vanilla. Ciò può essere ottenuto attraverso la barriera (o barriera parziale) opzioni plain vanilla (Bermin, 2008, p 387). prodotti commodity hanno contratti standard in luogo, eliminare la maggior parte le sorprese, e tipicamente scambi tra i concessionari in cui costante corrispondenza dei rischi avviene. L'esistenza di un mercato interbancario è il test di standardizzazione. Essi rango dai semplici prodotti per cassa verso alcune forme inferiori di opzioni esotiche. prodotti non standardizzati, come le strutture, hanno profitti che sono peculiari allo strumento stesso e richiedono capacità di determinazione dei prezzi speciali, come un matematico on-personale. Al contrario, i prodotti commoditizzati possono essere valutati e gestiti con l'ausilio di prodotti software disponibili in commercio (generalmente difettoso). Può diventare necessario progettare programmi per ogni commercio, con una maggiore incidenza di prezzi 8220bugs.8221 Un'opzione con un payoff dipende da più attivi, con una barriera che è resettare sei volte e una data di scadenza incerta (può essere esteso) sarà non e prenota in un sistema di gestione del rischio commerciale (Taleb, 1997, pag 50). Qui vediamo il collegamento tra i prodotti commodity, opzioni esotiche e opzioni con barriera. 3. Opzioni Doppia opzioni con barriera barriera sono una classe ampiamente usato di titoli derivati ​​path-dependent. Queste opzioni bussano in o knock out quando il prezzo del titolo sottostante attraversa un certo livello di barriera. Ad esempio, una opzione su-e-in call dà al titolare dell'opzione la vincita di una chiamata se il prezzo dell'attività sottostante raggiunge un livello di barriera più alta durante la vita opzioni, e si paga zero a meno che il prezzo dell'attività raggiunge quel livello. (Ku, 2012, p 968) Opzioni singoli barriera, è facile dimostrare che le opzioni barriera con un knock-in funzione può essere valutato con l'acquisto di una opzione senza alcuna funzione di knock-out e la vendita di una opzione di eliminazione diretta. Lo stesso approccio può essere utilizzato in doppia barriera opzioni binarie one-touch. Ad esempio, un opzione binaria americano con un knock-in barriera H, il premio di opzione è pari ad acquistare un opzione binaria americano e la vendita di una opzione knock-out binario americano con una barriera al H. Tutte le opzioni hanno la stessa barriera di pagamento ( Hui, 1996, p 347). Prezzo è monitorato rispetto ad una barriera singola costante per tutta la durata dell'opzione. A causa della loro popolarità in un mercato, strutture più complesse di opzioni barriera sono stati studiati da diversi autori. Kunitomo e Ikeda 5 derivano una formula di valutazione per le opzioni di doppia barriera con contorni curvi come la somma di una serie infinita. Geman e Yor 1 hanno seguito un approccio probabilistico per ricavare la trasformata di Laplace del prezzo dell'opzione doppia barriera. Heynan e Kat 3 hanno studiato i cosiddetti opzioni con barriera parziali in cui il prezzo del sottostante viene monitorato per una parte della vita opzioni. Per le opzioni di tesi, sia la barriera scompare ad una data specificata rigorosamente prima della scadenza (cioè l'opzione che termina in anticipo) o la barriera appare in una data fissa rigorosamente dopo l'inizio dell'opzione (vale a dire l'ora di iniziare a richiesta). Nel documento, gli autori hanno dato formule di valutazione per opzioni con barriera parziali in termini di funzioni di distribuzione normale bivariata. Come variante naturale sulla struttura di sbarramento parziale, opzioni finestra barriera sono diventati popolari investitori spirito h, in particolare nei mercati dei cambi (Ku, 2012, p 968). Dal momento che il pagamento dell'opzione binaria doppia barriera one-touch è binario, non sono strumenti di copertura ideali. Tuttavia, sono adatti per l'investimento. Recentemente strutturate note della gamma per competenza sono popolari nel mercato finanziario. Le note sono legati a uno scambio straniere, azioni o materie prime (Hui, 1996, p 347). Il ruolo della doppia barriera opzioni binarie è sottovalutato nella valutazione degli strumenti e degli investimenti. E 'significativo che i commercianti in binario esaminare opzioni esotiche e le opzioni di doppia barriera giochi di ruolo nella considerazione degli investimenti. Questo è importante per la discussione dei rendimenti e quali opportunità di opzione per ottenere i migliori risultati. Mentre doppie opzioni barriera in grado di fornire maggiori opportunità perché non sono così semplici come opzioni binarie semplici che vengono con un livello superato di rischio. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Due lookback option esotiche. Applicata Finanza matematica, 387-402. Hui, C. (n. d.). doppia barriera valori delle opzioni binarie one-touch. Applied Financial Economics, 343-347. Jun, D. amp Ku, H. (n. d.). Si attraversa una barriera per raggiungere opzioni con barriera. Journal of analisi e applicazioni matematiche, 968-978. Kuznetsov, A. 2009. La guida completa per Capital Markets per i professionisti quantitative. New York: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). copertura dinamica: Gestione vaniglia e opzioni esotiche. New York: Wiley.